Diego Puertas

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- Nuevo máximo desde 2022 para el precio del petróloe Brent.
- Los bonos franceses totalmente desplomados frente al resto.
- ¿Catastrofismo por la caída de la IA o solo caída de posicionamiento?

https://youtu.be/Rw34_bhQ2kI

Wall Street cierra con signo mixto: SPX -1,21%, NDX -2,90%, Dow +0,02% y Russell +0,11%.

Todo comenzó de la noche a la mañana con lo que se suponía que era una muestra de «fortaleza» en los resultados empresariales, pero que venía acompañada de dudas sobre cómo se estaban financiando estas grandes compañías.

El CDS de los centros de datos volvió a dispararse hasta alcanzar niveles récord. El riesgo crediticio de los grandes proveedores de servicios en la nube sigue aumentando, y eso es cada vez más difícil de ignorar.

Las ventas se concentraron en las megacapitalizaciones tecnológicas (solo AAPL se salvó), con la cesta de valores vinculados a la IA cayendo un 6%. Esto provocó que el NDX retrocediera casi un 3% y que el SPX perdiera los 7.700 puntos.

Sin embargo, el RSP tuvo un gran comportamiento, registrando su mejor día frente al SPX desde 2024. Es decir, vimos una clara huida de la IA.

El índice VIX superó brevemente los 20 puntos durante la sesión, pero se mantiene «contenido», a diferencia del VXN, que está completamente disparado.

La rentabilidad de los bonos franceses a 10 años cotiza ampliamente por encima del 5%, reflejando principalmente un problema local, ya que este movimiento no se está produciendo en el resto del mundo. La rentabilidad de los bonos franceses a 10 años superó a la de los bonos estadounidenses del mismo plazo por primera vez desde 2013.

Por su parte, la rentabilidad de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años se desplomó por debajo del 5,00%, alcanzando su nivel más bajo en un mes. Hoy se registró la mayor caída de la rentabilidad de los bonos a 10 años desde agosto de 2024.

IMPORTANTE: Esto no es, ni mucho menos, una señal de calma. Parece más bien una huida hacia la «seguridad» ante las tensiones en Francia y en el crédito corporativo. Solo hay que observar el salto que ha registrado el índice MOVE durante la jornada. No hay señales de alivio.

El dólar experimentó fuertes fluctuaciones, aunque terminó la sesión con una ligera caída.

El oro ignoró este movimiento y se desplomó por debajo de los 4.100 dólares, acercándose a un importante soporte situado en los mínimos recientes, que la plata ya está perdiendo tras caer un 5%.

Bitcoin revirtió todas las ganancias de ayer y volvió a encontrar soporte en los 81.000 dólares.

Por último, los precios del petróleo continuaron subiendo, con el Brent alcanzando un nuevo máximo desde 2022 y el WTI situándose por encima de los 100 dólares.

👉 Nuevo episodio del podcast de Fivo&naxi

En este video explicamos qué está pasando con la deuda a nivel mundial, el papel clave de Japón y cómo puede afectar todo esto a tus acciones.

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¡Muchas gracias a todos!

El presidente Donald Trump afirma que Irán está provocando deliberadamente una subida de los precios del petróleo mediante la creación de amenazas al transporte marítimo en el estrecho de Ormuz.

En una publicación en Truth Social, Trump acusó a Irán de inventar informaciones sobre ataques y presencia de minas marítimas, al tiempo que condenó el trato del régimen iraní a los manifestantes.

Trump reiteró su postura:

«¡IRÁN NUNCA PODRÁ TENER UN ARMA NUCLEAR Y NUNCA LA TENDRÁ!».

La rentabilidad a 10 años ha alcanzado el 5%, máximos desde 2002, mientras que el diferencial frente a Alemania se aproxima a los 160 puntos básicos, máximos de 15 años.

Cerca de 100 gestores y operadores de deuda europea habrían salido de sus puestos tras el desplome de operaciones apalancadas con bonos franceses. Las ventas forzosas están agravando la caída.

Muchos fondos mantenían posiciones similares en deuda italiana. Si necesitan reducir más riesgo, las ventas podrían contagiarse a los bonos italianos.

El catalizador inmediato será la revisión de la calificación crediticia de Francia por Moody's, prevista para el viernes 23 de octubre.

El secretario del Tesoro de Estados Unidos, Scott Bessent, afirma que la principal terminal de carga de petróleo de Irán, situada en la isla de Kharg, ha pasado de estar repleta de petroleros a no tener «ni un solo petrolero a la vista».
Bessent aseguró que la «Operación Paria Económico» (Operation Economic Outcast) está restringiendo los ingresos petroleros de Irán y su capacidad para financiar actividades militares y nucleares.
«La isla de Kharg no es ahora más que un monumento a lo único que el régimen iraní todavía es capaz de producir: fracasos».

El Banco de Japón (BoJ) aplazará nuevas subidas consecutivas de los tipos de interés en su reunión de octubre, tras haber alcanzado prácticamente su objetivo de inflación del 2%, según Nikkei.

¡Buenos días! Puntos importantes:

- Las bolsas de Asia-Pacífico registraron caídas y ampliaron sus pérdidas a lo largo de la sesión, presionadas por las ventas en compañías de inteligencia artificial y semiconductores, a pesar de las subidas de Wall Street.

- El Hang Seng y el KOSPI lideraron las caídas, mientras que el Banco de Corea (BoK) mantuvo los tipos de interés sin cambios, tal y como se esperaba.

- Las bolsas europeas abren negativas, con el CAC40 y el IBEX35 liderando las caídas con más del 1%.

- El yen japonés (JPY) se fortaleció por la demanda de activos refugio, mientras que el índice del dólar (DXY) se debilitó y el dólar neozelandés (NZD) quedó rezagado tras conocerse un IPC inferior al esperado.

- Los futuros del petróleo avanzaron en medio de una oleada de titulares relacionados con Oriente Medio, mientras que los metales preciosos sufrieron presiones bajistas.

- De cara a la jornada, destacan las solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos (17 de octubre), la decisión de política monetaria del Banco Central de Turquía (CBRT) correspondiente a octubre y las actas de septiembre del Banco Nacional de Suiza (SNB). Entre las intervenciones previstas figura la de Jansson, del Riksbank. También habrá emisiones de deuda en Reino Unido y Estados Unidos. En el apartado empresarial, se publicarán los resultados de Lockheed Martin, Comcast, American Airlines, Blackstone, Procter & Gamble (P&G), Valero Energy, Bloom Energy, Thales y L'Oréal.

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- Fantásticos resultados que ayudan a las empresas IA.
- Los bonos siguen mostrando tensión.
- El alza de la energía afecta a empresas de consumo y transportes.

https://youtu.be/PPnl9nkWB58

Cierra Wall Street al alza: SPX +0,58%, NDX +1,13%, Dow +0,69% y Russell +0,16%.

Las optimistas proyecciones de Elon Musk impulsaron a SPXC tras el cierre, ayudando a recuperar la narrativa del gasto de capital en IA. Esto hizo que incluso Corea experimentara cierto rebote.

Todo ello contribuyó al buen desempeño del NDX durante la jornada, con acciones que subieron casi sin parar desde la apertura del mercado estadounidense.

En el fondo, los operadores volvieron a apostar por valores vinculados a la IA, mientras que el SPX Ex-AI se mantuvo sin cambios durante la jornada. Los valores de las Mag7 superaron al SPX 493.

Una nota muy positiva fue la superación de los 7.750 puntos por parte del SPX, alejándose de los niveles de venta de los CTA.

Eso sí, los mercados de renta fija corporativa siguen mostrando ciertas tensiones: los diferenciales de los CDS de los hiperescaladores alcanzaron hoy un nuevo récord.

Los rendimientos de los bonos franceses a 10 años superaron el 5,00% por primera vez desde 2002. El repunte del petróleo al final de la jornada elevó los rendimientos en toda la curva estadounidense.

El dólar repuntó al final de la jornada debido al fuerte aumento del precio del petróleo.

El oro registró ligeras ganancias y está chocando con importantes medias móviles.

Bitcoin se disparó al alza, acercándose a los 85.000 dólares.

Mientras tanto, los precios del petróleo reaccionaron a todo tipo de titulares para terminar cerrando sin grandes cambios.

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Reflexión sobre el sistema de pensiones en España y el desafío que supone para las próximas generaciones.

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Para todos los interesados en opciones, el próximo lunes y martes los Locos de Wall Street ofrecerán un webinar en directo.

Apuntarse es gratis, os dejo por aquí el enlace para el registro si os interesa:

https://locosdewallstreet.com/bootcamp-opciones-19-y-20-octubre-2026-dp/

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- Los precios del petróleo y la inflación saltaron considerablemente en la semana.
- La preocupación no son las subidas de tipos, si noq ue puede romperse antes.
- El VIX vuelve a repuntar después de mucho tiempo.

https://youtu.be/HkEdCXKFksQ

Wall Street cierra a la baja: S&P 500 -1,09%, Nasdaq 100 -2,50%, Dow Jones -0,34% y Russell 2000 -1,66%.

El S&P 500 terminó la semana con una caída del 2%, el Nasdaq 100 perdió más del 5% y el Russell 2000 bajó alrededor del 3%. El Dow Jones fue el único gran índice estadounidense que consiguió cerrar la semana en positivo, aunque por un margen muy reducido. Esto refleja claramente la fuerte corrección de las compañías vinculadas a la inteligencia artificial.

El sector tecnológico fue el principal responsable de esta debilidad. Para ponerlo en contexto, esta fue la mayor diferencia de rentabilidad semanal a favor del Dow Jones frente al Nasdaq 100 desde (redoble de tambores, por favor)... ¡julio de 2002!

El viernes por la mañana se produjo un retroceso parcial en el mercado de bonos, con las rentabilidades de los bonos del Tesoro subiendo entre 1 y 5 puntos básicos y la curva de tipos pronunciándose. El bono a 10 años volvió a situarse alrededor del 5,11% mientras las bolsas mundiales se estabilizaban.

Sin embargo, al cierre, las rentabilidades habían descendido a lo largo de toda la curva, a pesar de que los últimos datos de inflación fueron los más elevados de los últimos meses. Cabe recordar que los mercados estuvieron cerrados el lunes.

El dólar fue el claro beneficiario de la postura más restrictiva de la primera mitad de la semana, aunque terminó retrocediendo en las últimas sesiones. Sin embargo, esta debilidad del dólar no fue suficiente para impulsar al oro y al resto de los metales preciosos.

Por su parte, Bitcoin cayó por debajo de los 82.000 dólares el miércoles, encontró soporte en los 80.000 dólares el jueves y terminó cotizando alrededor de los 81.000 dólares, prácticamente sin cambios en el conjunto de la semana.

Por último, los precios del petróleo también subieron durante la jornada, con el WTI superando los 100 dólares por barril.

Recomiendo la lectura de esta explicación del buen amigo J.J. Montoya sobre cómo interpretar todos los datos de opciones importantes: https://jjmontoya.substack.com/p/como-leer-el-mapa-de-gamma-que-puede?r=3q4ztp&utm_campaign=post&utm_medium=web

Kevin Warsh, presidente de la Reserva Federal, intervino durante la madrugada del viernes 16 de octubre de 2026, en un encuentro del FMI en Bangkok.

Lo más importante es que evitó anticipar una nueva subida de tipos, pese a los últimos datos de inflación más elevados de lo esperado:

1. Sobre los tipos de interés: no dio pistas sobre si la Fed subirá los tipos en su reunión del 27 y 28 de octubre. Insistió en que el banco central no debe adelantar sus decisiones.
2. Sobre la inflación: reiteró que mantener la estabilidad de precios sigue siendo una prioridad. Reconoció que los últimos datos de inflación y empleo encajan, en términos generales, con las expectativas de la Fed.
3. Sobre la inteligencia artificial: advirtió que la enorme inversión en infraestructura de IA está impulsando la demanda y podría generar presiones inflacionistas antes de que aparezcan las mejoras de productividad.
4. Sobre la economía: destacó la fortaleza de la inversión empresarial estadounidense, que se extiende más allá del sector tecnológico.
5. Sobre la Fed: defendió reducir las orientaciones anticipadas sobre los tipos de interés y adaptar el banco central a los cambios tecnológicos